Du betalar över en procent om året för att fondförvaltaren ska göra jobbet. Men flera av Sveriges största aktivt förvaltade Sverigefonder ligger samtidigt nära index. Nu granskar Privata Affärer vad du egentligen får för avgiften i ditt sparande. Inte mycket, visar det sig.
Fondfällan: En riktig luring – då blir avgiften helt obegriplig för ditt sparande
Bilbo
Göransson
Göransson
Uppdaterad: Publicerad:
ANNONS
0,2 procent är en rimlig avgift för en indexfond. Men du riskerar att betala betydligt mer för en aktiv fond som i praktiken ligger mycket nära index. Då betalar du extra för en aktiv förvaltning som knappt syns i fondens innehav eller utveckling. Helt obegripligt – och helt i onödan.
Ett av de tydligaste exemplen i Privata Affärers granskning är Nordea Swedish Stars. Fonden har 14 miljarder kronor i förvaltat kapital och kostar 1,4 procent.
Samtidigt ligger fondens aktiva risk på 2,8 procent. Enligt den tumregel som Privata Affärer hänvisar till bör en aktivt förvaltad fond ligga över 3 procent.
Den aktiva andelen är 44,5 procent. Det placerar också fonden inom intervallet 20–60 procent där det enligt tumregeln kan finnas anledning att undersöka hur aktiv förvaltningen egentligen är.
MISSA INTE: Experten: Landets lägsta pensioner – efter ett helt yrkesliv: “Inte rimligt i dagens Sverige”
Nordea försvarar avgiften
Aktiv risk mäter skillnaden mellan fondens och jämförelseindexets avkastning. Ju lägre siffran är, desto mer kan fondens utveckling likna index.
Aktiv andel mäter i stället hur mycket fondens innehav skiljer sig från jämförelseindex. Inget av måtten visar om fonden har presterat bra eller dåligt.
ANNONS
Nordea påpekar också att siffrorna är mätningar vid en viss tidpunkt och att fondens aktiva risk historiskt har varit högre.
”Strategin har som målsättning att ligga mellan 3 och 5 procent i aktiv risk och har legat där historiskt. Under en period har den aktiva risken legat något under intervallet”, säger Annie Edwards på Nordeas pressavdelning till Privata Affärer.
På frågan hur avgiften på 1,4 procent motiveras svarar Nordea att den bland annat speglar bolagsanalys, portföljkonstruktion och löpande riskhantering.
ANNONS
1,3 procent – aktiv risk under tumregeln
Även Swedbank Robur Sverige hamnar under tumregeln. Fonden har en aktiv risk på 2,9 procent och en aktiv andel på 43,6 procent.
Här är den totala avgiften 1,3 procent.
Swedbank Robur framhåller att fonden är aktivt förvaltad och att den svenska börsen är relativt koncentrerad till ett antal stora bolag, något som påverkar måttet aktiv andel.
”För oss är det centrala att investeringsbesluten baseras på vår egen analys och fattas med målet att över tid skapa en avkastning som överstiger jämförelseindex”, säger Carina Sesser, pressansvarig på Swedbank Robur, till Privata Affärer.
ANNONS
Så mycket skiljer de aktiva fonderna
Privata Affärers kartläggning visar samtidigt att skillnaderna mellan de stora Sverigefonderna är stora.
D&G Aktiefond har exempelvis en aktiv risk på 5,6 procent och en aktiv andel på 74 procent. SEB Swedish Value Fund har i sin tur en aktiv risk på 6,2 procent och en aktiv andel på 54,4 procent.
Folksam LO Sverige finns också bland fonderna med låg aktivitetsgrad, med 2,9 procents aktiv risk. Där är avgiften dock betydligt lägre, 0,40 procent.
En hög aktivitetsgrad betyder inte att fonden går bättre. Men den visar att förvaltaren faktiskt avviker mer från index – och därmed har större möjlighet att leverera den meravkastning som aktiv förvaltning syftar till.
Läs mer om ekonomi:
Bundna bolåneräntor stiger – men den här fällan ska du undvika
Experten: Landets lägsta pensioner – efter ett helt yrkesliv: “Inte rimligt i dagens Sverige”
ANNONS
Läs mer från News55 - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Bilbo
Göransson
Göransson
News55:s redaktionschef Bilbo Göransson har arbetat som journalist i tio år på radio, TV och flera tidningar, bland annat på DN och UNT, och har erfarenhet som både reporter, webbredaktör och ekonomiredaktör.
Bilbo
Göransson
Göransson
News55:s redaktionschef Bilbo Göransson har arbetat som journalist i tio år på radio, TV och flera tidningar, bland annat på DN och UNT, och har erfarenhet som både reporter, webbredaktör och ekonomiredaktör.
ANNONS
